《电鳗财经》文 / 李瑞峰
5月23日,杭州思亿欧网络科技股份有限公司(以下简称思亿欧)北交所IPO已对第二轮问询进行了回复。招股书显示,思亿欧成立于 2007 年,是一家为我国中小外贸企业提供跨境独立站 SaaS 软件的专业供应商。
(资料图)
《电鳗财经》注意到,思亿欧此次募资的核心业务“外贸快车”被客户投诉为“骗局”;报告期内,“外贸快车”收入占其主营业务收入的比重分别为92.31%、91.34%、86.05%和73.90%,让不得不担心该公司未来的业绩状况。此外,该公司的研发投入占比仅为同行的1/4,其毛利率在大幅下降。值得注意的时,2022年上半年,思亿欧的6家全资和控股子公司中仅一家在盈利。
核心业务被客户投诉为“骗局”
招股书显示,此次IPO,思亿欧计划募集资金1.5亿元,其中,7765.6万元用于外贸快车及Videoforce SaaS系统升级项目,6848.03万元将用于全国营销网络建设项目。
据思亿欧在招股书中披露,“外贸快车5.0”是公司基于SaaS模式自主研发的企业级应用产品,集成了智能建站系统、智能VR 全景展示系统、多渠道网络营销系统、智能监控系统,帮助中国外贸企业智能创立及管理多国语言官方网站及手机 WAP 站。用户根据自身需求订阅所需服务,按所订阅服务类别和期限向公司支付费用。客户通过“外贸快车”网页登录会员账号就可实现独立站的建设和运营,无需在本地电脑部署数据。
从2019年至2021年以及2022年上半年(以下简称报告期),思亿欧“外贸快车”产品收入金额分别为11,746.90万元、12,700.55万元、13,885.48万元和7,067.55万元,收入规模逐年上升。报告期内,“外贸快车”收入占主营业务收入的比重分别为92.31%、91.34%、86.05%和73.90%。
然而,值得注意的是,思亿欧的客户投诉“外贸快车”没用。一位客户在知乎发帖讲述:本公司与2021年5月份订购了谷歌SEO外贸快车,当时脑子一热做了两年的合同交了59600元,现在一年做下来证实这是实实在在的一个坑,实属坑蒙拐骗类型,请大家擦亮眼睛不要入坑,请知乎平台不要删帖,我已保留证据可以随时提供,本公司也为此帖的真实性负责。
客户继续描述:签合同前,思亿欧说的很好听,做网站还以为很专业,做了之后基本连展示型网站都不够格也就值几千块钱,说什么优化关键词排名,实际上是直接用标题也就是句子当成是关键词,这么长的句子那是当然能排名排在前面,这也导致了我做了一年只有一个询盘,后面我向他们反应了这个问题,他们就说之前的关键词已经优化不能去动它,当时我的要求是把这些句子都删了我自己提交了一批关键词,然而他们极力反对说之前的词让它继续放着不要动它(其实是为了完成合同里的关键词排名达标),后面提交的词再去做优化,当时心软也就没删,但是2021年11月提交的词到现在2022年5月都没有优化,工作不做,交了钱之后就很被动,刚开始做他们说需要时间,好的我理解给他们两三个月时间,后面找他们又说需要时间去做优化,就这样拖和耗了一年的时间,其实他们根本没做多少工作,第一年的花费就当喂了狗,现在我正在要求他们退第二年的服务款,请大家支招怎么维权。
另一客户也在知乎发帖讲述:我司于2020年6月29日在杭州思亿欧网络科技股份有限公司购买了思亿欧外贸快车29800元,签合同前再三保证按我们提供的关键词表去做谷歌首页排名优化,交完钱后完全不是这么一回事,服务和效果巨差,关键词排名纯属忽悠以欺骗的手段去骗客户签合同交钱。并且签的补充协议手写部分全部不承认。该业务存在下述问题:
第一、关键词排名加各种各样的长尾词----签合同前我们公司跟他们一再再三确认,确认是按我们提供的关键词表去做谷歌首页排名50个词,但事实是在我们的关键词表上加各种各样的长尾词,变成一些根本没有搜索量没用的烂词,然后就跟你讲词达标了开始计算服务时长并且收钱。这摆明了就是欺骗的手段,而且我们在合同里并没有勾选长尾词这一项。
套版网站毫无服务----首先,说一下网站这块,他们的网站纯属是套版建站,不能修改,交完钱后所说的一切都变了,交钱前的承诺“我们会帮你制作网站”根本不是那么一回事,首页的Banner图他们都不做即使做了也是些垃圾随便弄,根本入不了眼,网站搭建全程是我们自己做的,Banner图制作,产品分类,产品内容编写,公司简介等等一切都是自己做,前期他们还会做做样子搬运一下图片和文字,到了后期连搬都懒得搬了,全叫我们自己做,连网站模版都不准换,服务态度差强硬。
效果差无询盘----我们是2020年6月29日交的费用,截止到2021年9月7日,整整1年3个月时间,只有3个询盘,效果巨差。谷歌收录也非常差才二十几条信息,向他们反馈,他们就只会说你产品信息发布不够,叫你发,其他的啥也不会。连社交平台怎么用都不会教你用,连Whatapp用不了也不会为你解答,反正就是N个字,差差差差差……
服务巨差----说句实话,我从来没有遇到过这么差的服务,交完钱了,你就别想找到他们的负责人了。手机号打过一次后就永远打不通了,居然有把客户拉黑的,打微信电话一打就挂永远不接,打到前台找人,更拽,永远是不在,不上班,请假了,停电,开会,外出……等等一大堆破理由,反正你就是别想找到人。客服群里的人只要是下班了,管你天塌了也不会回你,真是刷新了我的三观。
最后,该消费者以过来人的身份告诫想要合作外贸快车的,希望你们一定一定要擦亮眼睛,多问多咨询多上网查相关信息听听大家的心声,千万千万不要上当受骗了。
作为思亿欧的核心业务,“外贸快车”遭到客户如此投诉,让人不得不担心该业务未来为该公司创造收入的能力。
事实上,交易所在第二轮问询中对该公司的“外贸快车”收入的真实性进行了详细的问询。
研发投入占比仅为同行1/4 毛利率大幅下降
招股书显示,截至最新招股说明书签署日,思亿欧及其子公司未拥有发明授权专利。该公司共拥有45项软件著作权登记证书。
报告期内,思亿欧的研发投入金额分别为923.19万元、943.24万元、1071.08万元和568.59万元,占当期营业收入的比例分别为7.25%、6.78%、6.64%和5.95%,
事实上,思亿欧的研发投入占比远落后于同行可比公司,报告期内,同行可比公司的研发投入占比均值分别为23.15%、21.93%、21.52%和25.9%,为思亿欧的研发投入占比的4倍左右。
对于研发投入占比低于同行业平均水平,思亿欧的解释是,(1)公司尚处于发展起步阶段,经营规模相对较少,研发投入不及同行业。(2)公司业务版块集中,产品标准化程度高,导致研发支出不高。因此研发费用率低于同行业具有一定的合理性。
报告期内,思亿欧的主营业务毛利率分别为90.10%、90.66%、86.41%和76.15%,呈大幅下降趋势,该公司解释称,主要系2021年开始公司积极布局化工商城网业务所致。
负债率仍高达75% 子公司大多亏损
招股书显示,报告期内,思亿欧实现营业收入分别为1.27亿元、1.39亿元、1.61亿元和0.95亿元,从2019年至2021年的复合增长率为12.6%;净利润分别为1088.15万元、2041.25万元、2196.07万元、1124.15万元,从2019年至2021年的复合增长率为42.1%;实现归属于母公司股东的净利润分别为1080.55万元、2035.45万元、2199.9万元和1124.15万元。
在业绩增长的同时,思亿欧的资产负债率在大幅下降,报告期内各期末,该公司的资产负债率分别为89.1%、86.67%、81.06%和76.51%,虽然出现了大幅下降,但仍保持在75%以上。
值得注意的是,在业绩增长的同时,思亿欧的子公司却大多处于亏损状态。截至招股说明书签署日,思亿欧共有2家全资子公司、4家控股子公司,3家分公司及2家参股公司。
2022年上半年,思亿欧的两家全资公司全部为亏损;4家控股子公司仅一家在盈利。
截至招股说明书签署日,何旭明直接持有思亿欧35.3901%的股份,龚培彦直接持有公司 18.4296%的股份,同时,何旭明与龚培彦通过快车投资间接控制公司1.9444%的股份,合计控制公司55.7641%的股份,为公司的控股股东、实际控制人,何旭明、龚培彦二人系夫妻关系。
对于上述问题,《电鳗财经》向思亿欧发去了求证函,截至发稿时未收到该公司的回复。
本文源自电鳗快报
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